(以下内容从华宝证券《策略周报:海外风险资产大跌,A股超跌修复》研报附件原文摘录)基本面回顾与资产配置展望:海外市场受美国制造业PMI、非农数据大幅低于预期影响,“衰退担忧”导致海外风险资产普遍大幅回落,美元偏弱引发套息交易反转,以美国为主的全球科技股调整负担较大;国内政治局会议指向政策将提质发力支撑经济,市场情绪有所修复,A股超跌修复。全球波动加剧,短期内或主要由权益资产转向债券、黄金等资产。A股市场回顾与展望:本周(7月29日-8月2日)A股市场成交活跃度有所回升,两市日均成交回升至7228亿元,较前一周增加903亿元,北向资金净流入32亿元,其中周三大幅净流入近200亿。市场情绪有所修复,整体市场呈现超跌反弹态势。小盘风格占优、低位板块继续超跌修复。海外市场剧烈波动,预计短期内对A股形成一定扰动,尤其是对科技股受冲击较大;低位板块或将呈现轮动加速格局,大消费、地产链等板块短期博弈为主,仍需适度谨慎;可关注红利风格逐渐企稳后的布局机会。风险提示:经济修复不及预期,政策效果不及预期,地缘风险,海外衰退风险,美国大选不确定性。