【环球网财经综合报道】上周恒生指数累计回落4.8%，恒生科技指数跌6.5%，结构上红利风格跑赢成长风格；昨日港股市场明显企稳，恒生指数上涨1.25%、恒生科技指数上涨2.1%，对此国泰君安（香港）认为，受到国内部分经济数据不及预期叠加海外科技股下跌风险情绪冲击，上周港股震荡回落，前期不确定性充分消化后，港股市场具备修复空间。
具体来看，医疗保健、公用事业和消费行业表现靠前。目前恒指市盈率仅9.2倍，经过前期近3年消化，港股市场无论是风险溢价或是情绪指标，已充分计价前期各项悲观预期与不确定性，港股市场具备向上修复空间。
展望未来，国泰君安（香港）认为，国内政策以稳为主，地产政策持续优化，重要会议落地支持方向明确，港股市场盈利预期有望改善；海外主要央行先后降息，美联储主席提升对劳动力市场的关注程度，随着最新通胀数据降温、劳动力市场数据延续疲软，美联储降息时点渐进。
国行业选择方面，受益于分母端流动性环境转好，利率敏感型行业相对受益，而国内政策明确支持提供分子端增长确定性徐州赤盈投资，成长风格有望扩散，互联网、半导体、医药等行业或占优，高分红股票中期仍具备底仓配置价值。